N 型技术快速渗透， Topcon 性价比突出率先放量。 下一代技术主要有三条路线：TOPCON、 HJT、 IBC。 成本、良率以及转换效率稳定性是 N 型量产的关键，在三种技术中目前 topcon 量产生产成本已接

新能源汽车与锂电： 从电池企业中报业绩表现来看， Q2 各企业积极向下游涨价 10-20%不等， 进而推动毛利率显著修复。 8 月以来受四川限电影响， 锂盐价格小幅反弹并在 8 月底推动正极价格上

电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可

双良节能7月22日发布公告称，公司再次签订90 92亿元单晶硅片长单销售合同。去年10月份至今，双良节能先后与通威股份、天合光能、爱旭股份等多家主流电池厂商签订硅片供应长单。预计上述

物联网板块总体观点：1 海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2 上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3 疫情延后汽车、智能家居等需

从光伏各环节扩产周期来看，硅片、电池、组件等环节更容易快速扩张，而硅料环节本质上属于化工原料，投资规模大、安全性要求高，扩产速度远远不如下游环节。加之这两年的行业扩产主要

根据国家能源局数据，5月我国光伏新增装机量6 83GW，同比增长139 25%;1~5月光伏累计新增装机量23 71GW，同比增长141 34%，继续保持高速增长趋势。6月以来，硅料的下游频频签订“锁量不锁价”的百

2022年Q2需求高增，排产亮眼，产业链价格维持高位，多环节二季度业绩量利双升。2022年4月底开始硅料新增产能陆续满产释放，2022年5月组件龙头出货环比提升，2022年6月基本持平微增，我们预计

欧洲地区今年光伏新增装机超预期。IEA-PVPS数据，截止2021年，欧洲地区累计光伏装机178 7GW，2021年当年新增装机26 8GW，为达到新的目标，欧洲地区2022-2030年年均新增装机需达到46 8GW。PV-infolink数

据此，硅业分会认为，硅料价格短期内仍将延续持稳走势，但在市场供需基本平衡的状态下，各企业原料保障力度不均，仍存在不同程度的硅料供应紧缺，因此预期6月底前，硅料价格依旧有持

为此，9月29日太阳能抛出了不超60亿元的定增大单，拟在甘肃敦煌、湖北崇阳和监利、江西贵溪、江苏滨海、贵州福泉等9地投建光伏发电项目，预计总投资46 66亿元。其中，拟在江苏滨海建设的3

进入9月，硅料供应紧张的局面仍难以缓解。中国有色金属工业学会硅业分会(简称“硅业分会”)发布的最新价格数据显示，单晶复投料成交均价上涨至21 1万元 吨，周环比涨幅为0 91%;单晶致密料

山西证券指出，本周多晶硅价格停止缓跌走势，小幅企稳回升，主要原因是多数组件企业开工率恢复满产，前期减产的一线硅片企业恢复采购需求，而同期硅料供应不足导致供需平衡状况转变，

测算显示，减薄可以增强硅片的盈利，对冲硅料涨价成本。据申港证券测算，硅料涨价19 8%，若不减薄硅片，则硅片成本增加约12%，减薄5μm可增加出片量约3%，对冲约2 1%的硅料涨幅给硅片造成

2月2日，隆基股份(601012 SH)、中环股份(002129 SZ)与保利协鑫能源签订了采购合同。根据协议，2021年3月至2023年12月间，隆基股份旗下七家子公司与保利协鑫子公司江苏中能的多晶硅料合作量不少于9

上机数控认为，该募投项目的实施，一方面将有助于公司提高产能规模和市场占有率，另一方面有助于控制非硅成本，提高光伏单晶硅生产业务的盈利水平和市场竞争优势。

中国光伏协会副理事长兼秘书长王勃华在近日举行的“光伏行业2020年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上表示，上半年我国光伏产业规模持续增长，下半年集中度将进一步提升。头部