1.推荐组合：三一重工、晶盛机电、先导智能、迈为股份、恒立液压、杰瑞股份、奥特维、华测检测、柏楚电子、金博股份、杭可科技、奥普特、利元亨、高测股份、芯源微、联赢激光、瀚川智能、新锐股份。
2.投资要点：
光伏设备：龙头设备商中报业绩兑现度高，晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份均超预期晶盛机电中报业绩偏预告上限，Q2单季净利率创新高。2022Q2单季度归母净利润7.7亿元，同比+140%，环比+73%;单季度净利率为32.3%创新高，同比+9.0pct，环比+8.7pct。公司第五代单晶炉于2023年推出，技术迭代下设备商充分受益。
迈为股份规模效应下Q2单季净利率创新高。2022Q2单季度归母净利润2.2亿，同比+64%，环比+20.4%，超市场预期;单季度净利率22.7%，同比+1.4pct，环比+1.8pct，创2018年以来新高。截至2022H1末合同负债28.2亿，同比+32%;存货36.6亿，同比+24%，在手订单充足。
奥特维业绩&订单持续超预期，规模效应下盈利能力创历史新高。2022Q2单季度归母净利润1.9亿元，同比+109.5%，环比+80.3%;单季度净利率为21.3%，同比+5.0pct，环比+5.1pct。2022年1-6月公司新签订单32.7亿元(含税)，同比+75.5%，Q2单季度新签18.3亿元，同比+70%，环比+27%，新签订单充足保障短期业绩高增。在半导体键合机、光伏单晶炉拓展顺利基础上，奥特维子公司旭睿科技获润阳N型电池丝印整线设备1.3亿订单，平台化布局再下一城。
高测股份中报业绩超预期，2022Q2单季度归母净利润1.4亿元，同比+272.5%，环比+44.7%;单净利率创新高为17.98%，同比+6.3pct，环比+0.5pct。2022H1切片代工出货3GW，单GW净利润约为2200万元，看好切片代工业务产能爬坡释放高业绩弹性。投资建议：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份;电池片设备推荐迈为股份;组件设备推荐奥特维;热场环节推荐金博股份。
机器人行业：小米率先发布人形机器人CyberOne，建议关注核心零部件环节
8.11日晚，小米于秋季新品发布会推出首款全尺寸人形机器人CyberOne，领先于特斯拉Opitmus率先亮相。运动方面CyberOne身高177cm、体重52KG，最高行走速度达3.6km/h。其全身拥有21个自由度，且每个自由度都能够实现0.5毫秒级别的实时响应，运动能力突出。人形机器人产业链中，核心零部件重要性尤为突出，CyberOne再次验证该逻辑。在小米的披露中，其上肢配备了一枚重量仅为500g，额定输出扭矩达30Nm的伺服电机，能在小体积的前提下爆发出强大的运动能力，而其全身最大峰值扭矩能够达到300Nm，对伺服&减速器&控制器性能要求均非常苛刻。目前Cyberone的成本约60-70万/台，尚无法量产，但也能够充分说明国产厂商在人形机器人领域的积累。后续若其能够明确市场需求，并且在成本和技术间形成有效平衡，就有望实现规模化量产。投资建议：推荐绿的谐波、埃斯顿、汇川技术(东吴电新组覆盖);建议关注双环传动。
半导体设备：中芯国际拟投资75亿美元建12寸晶圆厂，利好半导体设备板块
中芯国际8月26日公告，拟投资75亿美元建设12英寸晶圆代工生产线项目，产品主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域，规划建设产能为10万片/月，可提供28纳米——180纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务，我们此前强调中国大陆晶圆产能自给缺口依旧较大，未来晶圆厂的资本开支具有较高的确定性，中芯国际此次新建晶圆厂进一步验证了先前观点，利好设备板块。另一方面美国国会参议院当地时间7月27日，美国《芯片与科学法案》通过，对美国半导体行业的发展给予补贴和激励，旨在限制中国快速发展的芯片产业，故市场对半导体设备板块持续关注。近期公开招标的华虹无锡、积塔、福建晋华、华力集成和华虹宏力为统计标本，1-7月5家晶圆厂合计完成招标646台，其中7月份58台，主要来自华虹无锡(36台);国产化率方面，1-7月份5家晶圆厂合计完成国产设备招标230台，国产化率约36%，持续提升。国产晶圆厂加速国产替代，使设备环节业绩有更大的弹性。重点推荐拓荆科技、长川科技、华海清科、芯源微、北方华创、至纯科技、中微公司、华峰测控、盛美上海。
风电设备:海风招标加速，继续看好下半年风电投资机会
随着第一批风光大基地陆续投产，2022年下半年风电装机有望大幅提升，我们预计2022年我国风电装机有望超过55GW。截止8月19日，我国风电公开招达59.6GW，其中8月新增公开招标量3.5GW，其中陆上风电1.7GW，海上风电1.8GW，海风加速放量，2022全年招标有望超过100GW，将支撑2023年风电大规模装机。中长期来看，第二批风光基地规划已经落地，“十四五”时期规划建设200GW，“十五五”时期规划建设255GW，风电行业景气度有望延续。此外，成本&需求边际改善，零部件环节盈利拐点出现，下半年风电投资机会值得关注。重点推荐新强联、东方电缆，恒润股份、中际联合，建议关注大金重工、海力风电。
工程机械：7月挖机销量同比+3%拐点转正，看好下半年行业回暖，建议关注
2022年7月挖机行业销量17，939台，同比+3.4%转正，其中出口销量预计8689台，同比+73%维持高增，占行业销量升至48%近一半。经历5个季度下滑，工程机械行业于7月转正。随着下半年至明年行业基数进一步下降，看好三季报起重点公司收入端重回正增长，钢材价格回落释放利润弹性，国际化有望成为后续最大看点，重点推荐：上游核心零部件【恒立液压】业绩触底回暖【三一重工】【徐工机械】【中联重科】。
