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CFi.CN讯：最新财报显示，洛阳钼业2026年上半年实现营收1353.20亿元，同比增长42.78%；归母净利润达161.52亿元，同比大幅增长86.27%，主要得益于铜、钴、黄金等金属产量提升及价格上行。其中，铜产量同比增长9.73%，钴价同比上涨94.22%，黄金业务产能释放明显，产金10.04万盎司，成为新增长点。
近期机构研报指出，公司海外金矿资产交割完成，巴西金矿项目贡献稳定增量，厄瓜多尔金矿也在推进中，黄金业务进入放量期。研报认为，TFM和KFM铜钴矿持续稳产，KFM二期投产后将进一步扩大资源优势。同时，钨、钼等伴生资源回收效率提升，增强综合盈利能力。
基本面来看，尽管部分产品如磷肥毛利率下滑，但核心金属价格维持高位，叠加贸易规模扩张，整体盈利结构优化。研报指出，公司当前估值处于偏低水平，2026年预测PE仅11.7倍，低于行业均值，具备配置吸引力。
