川渝限电：持续的高温、少雨，川渝地区电力供需矛盾突出，地方政府在保障居民用电的背景下实施了工业企业限电的措施，其中：四川地区从8月15日0:00至20日24:00实施了工业电力用户生产全停(保安负荷除外)的措施后，又追加从21日0:00启动了四川省突发事件能源工业保障一级应急响应程序，将限电时间延长至25日;重庆地区启动了有序用电一级方案，让电于民，时间从8月17日0:00到8月24日24:00。本次电力短缺源于：1)高温天气催动居民用电需求的提升;2)少雨导致水电偏枯，而四川作为水电大省，进一步加剧了电力供需矛盾。我们判断，此轮限电影响偏短期，后续有望随着极端天气的缓解，水电供应的逐步恢复&省内外火电供应补缺而得到解决。
川渝汽车产业链拆解：川渝地区作为西南汽车重镇，围绕长安、一汽、沃尔沃等主机厂(总计超过40个生产基地)孕育了超过百家零整供应商。长安、一汽、吉利等主机厂的配套供应链受影响或更大。
短期扰动不改下半年汽车&汽车零部件板块总体向好：我们认为，1)本轮限电事件影响偏短期，鉴于当前行业库存或仍可基本保障终端供给、叠加政策拉动影响延续，预计8月销量表现依然稳健;2)预计“金九银十”叠加新车型上市产生的拉动作用将有望带动零部件板块再度走强。
汽车零部件重点子板块本周表现回顾：本周(8/15-8/19)汽车零部件板块总体表现强于大盘，中信汽车零部件二级行业指数跑赢沪深300指数1.9个百分点，跑赢中信汽车一级行业指数约0.5个百分点。重点子板块估值来看：轻量化子板块估值上涨4.9%到50xPE，接近历史估值水平均值+1倍标准差水平;底盘控制子板块估值上涨1.7%到41xPE，接近历史估值水平均值+1倍标准差水平;智能座舱子板块估值下跌5.2%到68xPE，接近历史估值水平均值+1倍标准差水平;热管理子板块估值上涨0.5%到40xPE，略高于历史估值水平均值。
投资建议：当前时点来看，汽零板块有望随着中报业绩落地释放进一步向上空间，“金九银十”叠加原材料价格下降，三季度表现依然可期;我们建议持续关注特斯拉供应链以及轻量化、智能座舱、底盘控制、热管理子板块相关上市公司。个股方面，重点推荐：福耀玻璃(天幕玻璃)、伯特利(线控制动);建议关注：拓普集团(轻量化+特斯拉供应链)、旭升股份(轻量化+特斯拉供应链)、文灿股份(轻量化)、广东鸿图(轻量化)、三花智控(热管理+特斯拉供应链)、银轮股份(热管理)。
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