近年来，5G基站、大数据中心等新基建行业蓬勃发展，刺激了工程机械、农林机械等非道路用内燃机的市场需求。随着内燃机燃烧技术的进步，尤其

IRR与单瓦电价成正比，与弃风率、单瓦投资成本成反比：随着21年陆风平价、22年海风平价，收入端-单瓦电价稳定，发电效率提高;成本端-大型化&轻量化降低CAPEX。综合发电收入端和成本端，往

机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2022年9月30日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从上周表现来看，自动化设备板块跌幅最小，为2 17%。其他板块表现如下，轨交设备板块下跌4 11%，通用设

近年来，随着国内经济持续快速发展，风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车、水力发电等行业的市场需求保持旺盛增长，带动了

近年来，军工行业作为国家层面的核心战略产业，是国家安全的重要保障，也是大国博弈的重要支撑。受益于行业高景气度，成都国光电气股份有限

机遇机器人产业链梳理，市场需求叠加国产化替代进程，四类公司值得重点关注; 2)核心零部件价值量高需求空间大，细分赛道龙头厂商有望受益行业需求;3)国产化替代进程加速，机器视觉方向

本周半导体板块充分受益于三方面因素的叠加：1)地缘事件。美国政客窜访中国台湾，结合此前美国“芯片法案”事件，有望刺激中国大陆半导体国产替代加速演绎，其中设备、材料为最核心环

国海证券表示，N型TOPCon电池为钝化接触技术的新兴代表，不仅具有很高的理论转换效率，还具备与现有技术产线较高兼容性的突出优势。主流PERC电池的效率瓶颈已越发明显，以TOPCon为代表的新

根据小牛电动今年 3 月发布的公告，受上游锂电等原材料价格大幅上涨，小牛电动4 月 1 日对全系锂电产品零售指导价进行上调，上调金额 200-1000 元不等。财报显示，2022 年第一季度，小牛电

国内外政策逐步出台、落地，生物可降解塑料前景广阔。近年来，我国塑料污染治理顶层设计不断完善。2020年1月19日，根据国家发展改革委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的

Amazon Drive 服务将在 2023 年 12 月 31 日停止支持，但 2023 年 1 月 31 日不再支持新的上传，并且适用于 Android 和 iOS 的 Amazon Drive 应用程序将于 2022 年 10 月 31 日被删除下架。如果不想丢失数据，建

新能源工程机械经济效益优势明显。在成本端，电池占电动工程机械总成本的40%-50%。随着锂电池产业链的逐渐完善，锂离子电池组的价格快速降低。电动工程机械市场在政策驱动下爆发，相对

光通信芯片：下游需求方兴未艾，≥25G国产替代空间广阔。LightCounting预计22-27年全球光模块市场CAGR可达12%，同时根据Yole测算，19-26年全球光模块器件磷化铟衬底市场CAGR约13 94%。随着下游需求驱

　　对照国内：随着上海疫情得到有效控制及后续稳增长政策的落地，全面复工复产为我国工业机器人带来了更多的可能性，我们认为这一轮国产替代中最值得关注的是国产工业机器人上游零部

我国刀具进口额 (包含在中国生产并销售的国外品牌)总规模从2020年的131亿元人民币增长到2021年的138亿元人民币，同比增长5 3%。协会表示，进口数据与海关数据 (包括同比增长)存在一定差异，是

2020年， 全球城市地区互联网使用人数占比75 6%，接近农村地区水平38 8% 的两倍。全球性别鸿沟依然存在，中低收入国家中，女性移动互联网使用比例达到58%，但仍然比男性低15%，使用移动互联

刀具作为机床核心零部件，充分受益于进口替代。根据机床工具协会统计，2021年国内刀具行业市场规模达477亿元，同比+13%;其中进口刀具份额为29%(同比-2pct)，进口替代持续加速。短期来看目前

对于三星电子和 SK 海力士选择的这一家供应商，外媒在报道中并未透露具体的公司名称。但他们在报道中表示，由于材料的特性不同，密度和控制温度的能力可能就会有不同，因而三星电子和 S

我们坚定看好半导体全年的结构性行情。此前我们在报告《结构性行情持续，6 大细分赛道值得关注》2022 03 01 中提出“在产能持续紧缺的大背景下，我们持续看好全年板块的结构性行情，汽车

整体来看，2022上半年新材料指数最大回调幅度达到30%，5月份以来反弹了超过10%。今年以来新材料指数的跌幅为18%，当前估值(TTM)为29 89，过去三年平均PE为44 34，当前PE在过去五年的分位数为2 26%